七上九下顶格重罚！839680，退市警报拉响

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七上九下　　前言

　　*ST广道（维权）案再次昭示，财务造假者(🍭)终将付出毁灭性代价。证监会拟作出的顶(📸)格千万级罚单及对实(📬)控人、财务负责人(📼)的终身市场禁入处罚，彰显了监管部(📁)门对财务造假“零容忍”的坚定立场。五矿证券先行赔付机制的启动，使受损投资者有望获得高效救济。而对资本市场而言，此案恰是注册制下“应退尽退(✒)”改革的一记重锤。

　　6月13日，*ST广道（839680）(💝)披露收到中国证监会深圳监管局下发的《行政处罚事先告知书》（下称《事先告知书》），揭开了公司长达七年(🕟)半的系统性财务造假黑幕。

　　根据《事先告知书》初步认定的事实，*ST广道将可能触及《北京证券交易所股票上市规则》规定的重大违法类强制退市情形。*ST广道将于公告披露日的次一交易日起停牌1天，并在复牌之日起被北交所叠加实施重大违法类退市风险警示。

七上九下　　*ST广道此前已因2024年年度财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告，触及财务类退(🚦)市风险警示情形，其股票自5月6日起已被实施退市风险警示（证券简称变更为“ST广道”）。此次《行政处罚事先告知书》的送达，意味着公司面临“财务类+重大(🍙)违法类”退市风险的双重压力。

　　七年造假细节曝光：虚增营收占比超85%

　　据公司收到的《行政处罚事先告知书》披露，2018年至2024年上半年，*ST广道通过制作虚假购销合同、发票、银行回单、发货通知单及入库单等方式虚构销售和采购业务，从而虚增营业收入及营业成本14.65亿元各期占比均超85%，其中2020年虚增比例高达98.96%；虚增(🕠)营业(⏹)成本7.54亿，占各期报告记载金额比例83.30%至99.13%不等。

　　上述行为导(🐸)致*ST广道披露的2018年至2023年年度报告、(💥)2024年半年度报告及《2024年度向特定对象发行股票募集说明书(🐳)（草案）》存在虚假记载。

　　此外，金文明作为*ST广道的控股股东、实际控制人，明知和(✖)放任公司实施财务造假(🥓)，协调第三方借款，审批同意其控制的两家关联公司配合资金流转。

　　赵璐作为公司董事、副总经理、财务负责人、董事会秘书，组织公司员工实施伪造合同单据等财务造假行为及拦截询证(⚓)函(📯)等应对审计。

　　(🐧)宋凯作为公司副总经理，根据赵璐的安排，在多份虚假销售合同和发货通知单上签字，指导财务人员制作虚假销售合同列表。

　　其他多名高管、监事、独董及核心员工（如财务经理、采购经理）存在直接参与、签字保证或未能勤勉尽责等问题(🕷)。

七上九下　　顶格处罚落(😌)地：实控人终身市(✉)场禁入

七上九下　　对于上述情况，深圳证监局拟对公司及相关责任人作出严厉处罚：

七(🏉)上九下　　对公司：责令改正、警告并处1000万元罚款；

　　对实控人金文明：给予警告，并处以1500万元罚款。其中作为主管人员罚500万，作为实(⛳)控人罚1000万。同时，因其“组织、指使公司从事上述信息披露违法行为，严重扰乱证券市场秩序”，拟对其采取终身证券市场禁入措施。

七上九下　　对财务负责人赵璐：罚款500万元，同样拟被采取终身证券市场禁入措施。

七上九下　　其他责任人员：包括副总经理、监事、独董、财务经理等在内的(🏿)多名人员，依据责任轻重分(🐿)别被处以50万元至250万元不等的罚款。

七上九下　　此外，金文明、赵璐在禁入期间内，不得担任任何机构从事证券业务(🙍)、证(🤝)券服务业务或担任上市公司董监高职务。

　　同日公告显示，实控人金文明持有的652万股（占公司总股本9.73%）突遭司法冻结，涉(🔺)及三起金融借款合(🤡)同(👚)纠纷，冻结期至2028年6月。公司称该事项暂不影响控制权及正(🌌)常经营。

　　五矿证券紧急声明先行赔付

七上九下　　当日，公司保荐机构五矿证券发布声明，再次强调：目前，正牵头开展先行赔付方案的研究与制定工作(🚗)，积极与相关各方保持密切沟通。后续，五矿证券将继续秉持对投资者及市场高度负责的态度，严格按照法律法规推进先行(🔻)赔付专项基金设立的筹备工作。

　　记者注意到，4月29日，五矿证券曾发布声明，明确拟采取包括先行赔付在内的一切可能措施，最大限度维护投资者权益、维护证券市场稳定运行。5月13日，五矿证券再次发布声明表示，拟牵(🔪)头联合相关方出资设立先行赔付(😤)专项基金，用于先行赔付适格(📞)投资者因公司信息披露违(🗜)法违规而遭受的投资损失。

　　记者从专业人士处了解到，先行赔付是一种民事自愿和解行为，主要适用于发行人因欺诈发行、虚假陈述或者其他重大违法行为给投资者造成损失的案件。先行赔付的赔偿用时较短。主要由于先行赔付无需等待行政处罚的做出；(👌)同(☔)时能够通过“自愿和解+后续另行追偿”的方式避免漫长的诉讼流程，较为快速地赔付受损失投资者。先行赔付主体为了追求良好的社会效果，赔付标准一定程度优于司法标准。

七上九下　　退市风险高悬：6月17日起继续“披星(🏭)戴帽”(🌅)

七上九下　(🗄)　因造假行为触及《北京证券交易(😌)所股票上市规则》10.5.1条重大违法情形(🌺)，公司可能被强制退市。

　　根据公告，公司股票将于6月16日停牌1个交易日，6月17日复牌。复牌后继续实施(🗂)退市风险警示，证券简称仍为“*ST广道”。

　　若后续正式处罚决定认定触及退市标准(🌄)，股票将被终止上市。

　　随着注册(🌪)制改革深化，信息披露真实性成为企业生命线，中介机构的“(☕)看门人”责任亦被提到新高度。从虚构营收占比超85%的“纸面繁荣”，到实控人股份突遭司法(🌻)冻结；从保荐机(🛀)构紧急启动先行赔付，到退市“生死(🕐)线”步步紧逼——*ST广道的(👄)危机轨迹已然刻下A股监管新刻度。

七上九下　　监管此次拟开出的千万罚单与终身禁入令，再次昭示(😬)对财务造假(📱)“零容忍”的雷霆手段。而随着6月17日股票“披星戴帽”复牌，这家深陷双重退市风险的公司，终将直面市场的最终审(🕌)判。投资者需(🍴)警惕的是：若正式处罚(🏗)认定触及重大违法退市(🍦)标准，*ST广道或将成为注册制下立体追(🈁)责的又一典型案例。

七上九下　　作者：(📺)张雪